Конвектор включен на 750W, работает 6 минут, потом 4 минуты молчит. ОК, хорошо.
Теперь включаю на 1250W, так он работает 2 минуты, молчит, понятно, те же 4 минуты.

Вот это номер!

Получается, выгоднее работать с бОльшей мощностью?

Скорее всего, при длительной работе суммарное потребление окажется одинаковым для обоих вариантов использования конвектора. Закон сохранения все-таки реально работает. Относительно меньший расход за короткое время вполне понятен. Просто терморегулятор конвектора реагирует на локальный нагрев вблизи устройства. Ясно, что при большей мощности на локальный прогрев вблизи устройства требуется меньше времени. Однако для поддержания нужной температуры во всем обогреваемом помещении длительное время потребуются одинаковые затраты электроэнергии не зависимо от режима установки мощности.